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美股一线丨七国利率决议来袭!美联储或引发全球“降息潮”,美股

  • 2019-10-22 07:32:47|

受贸易形势缓和等因素的影响,美国股市在过去一周恢复涨势,再次挑战历史高点。本周,美联储将举行利率会议,市场预计将降息25个基点。然而,由于美联储内部的分歧,后续政策的未来变得不确定,美国股市能否达到新高仍有待观察。

上周五收盘时,道琼斯工业平均指数上涨0.14%,至27219.52点,仅比7月创下的27398.68点的历史高点上涨0.7%。S&P 500指数下跌0.07%,至3007.39点,接近历史纪录3027.98点。纳斯达克指数下跌0.22%,至8176.71点。过去一周,道琼斯工业平均指数上涨1.6%,纳斯达克上涨0.9%,S&P 500指数上涨1.0%。

至于欧洲股市,受欧洲央行“放水”刺激,股市普遍上涨。德国dax 30指数在一周内上涨2.3%,达到两个月来的最高点。英国富时100指数一周上涨1.2%,法国cac 40指数一周上涨0.9%。

随着投资者避险情绪的缓解,一些基金退出美国债券市场,推动美国债券收益率反弹。过去一周,2年期美国国债收益率上升26个基点,至1.804%,而10年期美国国债收益率上升近34个基点,至1.901%,为近三年来最大的周涨幅。2年期和10年期美国国债的息差进一步扩大至10个基点。30年期美国国债收益率上升近39个基点,至2.375%。

在中美贸易问题积极发展、欧洲央行降息和恢复量化宽松政策以及英国宣布“不同意离开欧洲”应急计划的背景下,市场风险偏好在过去一周有所增加。

state street global advisors首席投资策略师迈克尔阿隆(Michael arone)指出,本周好消息提振了市场。贸易紧张局势缓解,更多央行开始放松政策,经济数据表现良好。“投资者情绪高涨,这就是为什么股指离历史高点只有一步之遥。”

周四,美联储将宣布最新的利率决议。市场预计将降息25个基点。同一天,包括日本、瑞士和英国在内的至少六家央行也将宣布利率决议。美联储是否会引发全球“降息潮”,值得我们高度关注。此外,纽约联储制造业指数、工业产出指数、新住房建设指数等经济数据相继发布,这将成为观察美国经济形势的最新指标。

欧洲央行上周宣布最新利率决议,将存款利率下调10个基点至-0.5%,融资利率和贷款利率保持不变。此外,从11月1日开始,资产购买计划(app)将重启,每月购买200亿欧元,这意味着欧洲央行将重启量化宽松。

欧洲央行表示,有必要保持有利的流动性条件和足够程度的货币宽松。在经济方面,欧元区的经济表现在不久的将来继续疲软。预计第三季度将温和复苏,但下行风险依然存在。

在美国,过去一周的经济数据基本上好于预期。8月份零售额增长0.4%,并在汽车销售改善的背景下保持强劲势头。然而,可能让美联储陷入两难境地的是,美国生产者价格指数(ppi)在8月份意外上升,核心消费者价格指数(cpi)在8月份达到2.4%的年化增长率,这是自2008年以来的最高同比增长率,远高于美联储2%的目标。然而,美联储更关心的核心通胀率仍在1.6%左右。

北京时间周四凌晨2点,美联储将宣布最新的利率决议和最新的“位图”。根据芝加哥商品交易所利率观察工具fedwatch的数据,交易员目前预测,美联储9月降息25个基点的可能性超过80%。

在7月份之前的降息中,美联储被两名鹰派成员投票反对。一些分析师认为,鉴于美联储官员很难就政策行动达成一致,美联储后续政策的未来存在不确定性,从而增加了市场波动的可能性。

“问题是美联储是否愿意继续降息,或者他们是否会暗示这一“中期调整”即将结束。我认为他们不会强迫自己陷入困境,他们会在某个时刻降息,为自己留有足够的空间。”迈克尔·阿伦认为这将是目前最大的市场风险因素。市场正在为未来几个季度的几次降息定价。美联储会跟随市场的意愿吗?这将是一个有争议的问题。

natwest markets高级经济学家凯文·康明斯(Kevin cummins)认为,美联储将降息25个基点。他认为,也许一半的委员会正在寻求再次降息,而其余的委员会倾向于不采取更多行动,这将是一个“接近”的分歧。

康明斯预计美联储会后的政策声明将反映7月份经济活动的轻微疲软,并可能提到劳动力市场可能“稳定”而不是“强劲”,同时就业增长已经放缓。“这将使门开得更大。位图显示了今年年底的另一次降息。如果情况保持不变,你可以认为他们将在10月暂停,”康明斯说,但他们也可以在12月恢复。

9月16日星期一,英国首相鲍里斯·约翰逊将在卢森堡与欧盟委员会主席让-克洛德·容克举行“英国退出欧盟”会谈。加拿大宣布8月份房屋销售月增长率。美国发布9月份纽约联邦储备银行制造业指数。

9月17日星期二,澳大利亚联邦储备委员会宣布了8月份货币政策会议的纪要。瑞典央行宣布货币政策会议纪要。德国和欧元区宣布9月份经济繁荣指数。美国9月发布nahb房价指数,8月发布工业产值最终值。

9月18日星期三,美国财政部发布了8月份的资本流动报告。美国8月宣布新的住房建设数据。英国和欧元区公布8月cpi数据。

9月19日星期四,美联储宣布了最新的利率决议,美联储主席鲍威尔(Powell)举行了新闻发布会。巴西、日本、印度尼西亚、瑞士、挪威、英国等国央行宣布了利率决议。

9月20日星期五,德国公布了8月份生产者价格指数月价格指数。加拿大宣布7月份的月零售额。达拉斯联储主席卡普兰和波士顿联储主席罗森格伦将在不同场合发言。

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